Trading de CFD : comprendre les contrats grés à grés et leur Impact sur le Trading

Introduction

Les « Contract for Différence », plus communément appelés CFD, sont devenus un outil incontournable dans le monde du trading. Ils offrent une flexibilité et un accès à divers marchés qui étaient auparavant réservés aux investisseurs institutionnels. Cependant, comme toute forme d'investissement, les CFD sont risqués. Dans cet article, nous allons plonger dans le monde t des CFD pour vous aider à comprendre leur fonctionnement, les avantages et inconvénients associés, ainsi que le cadre réglementaire qui les entoure. Que vous soyez un trader débutant ou expérimenté, ce guide vous fournira les informations essentielles pour naviguer dans cet espace complexe mais potentiellement lucratif.

Partie 1 : Fonctionnement des CFD

Définition et concept de base :

Un CFD est un accord financier entre deux parties, généralement décrites comme l'acheteur et le vendeur. Un marché de grés à grés. Ce contrat stipule que le vendeur paiera à l'acheteur la différence entre la valeur actuelle d'un actif et sa valeur au moment de la clôture du contrat. Si la différence est négative, c'est l'acheteur qui paie le vendeur.

Ce qui rend les CFD particulièrement attrayants, c'est que vous n'avez pas besoin de posséder l'actif sous-jacent pour participer à des mouvements de prix potentiels.

Les CFD sont populaires et disponibles dans de nombreux pays, notamment au Royaume-Uni, en Allemagne, en Suisse, à Singapour, au Japon, en Australie, en Espagne, en France, en Afrique du Sud, au Canada, en Nouvelle-Zélande, en Suède, en Norvège, en Italie, en Thaïlande, au Danemark, aux Pays-Bas, au Chili, en Israël, aux Émirats Arabes Unis et à Chypre.

Ils sont également très populaires en Australie, et sont réglementés rigoureusement par l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC).

Cependant, il est important de noter que les CFD ne sont pas autorisés à être tradés dans certains pays comme les États-Unis et Hong Kong, en raison de la nature hautement risquée de ces instruments financiers et des réglementations strictes en place dans ces régions.

Mécanismes de trading :

Les CFD sont des instruments dérivés, ce qui signifie que leur valeur est dérivée d'un autre actif, comme des actions, des matières premières ou des indices. Lorsque vous ouvrez une position de CFD, vous ne possédez pas l'actif, mais vous avez un accord avec votre courtier pour échanger la différence de prix de l'actif entre l'ouverture et la clôture de la position.

Exemple d’un courtier CFD : https://www.ig.com/fr/bienvenue

Comment acheter et vendre des CFD

Acheter ou vendre un CFD est similaire à l'achat ou à la vente d'une action. Vous ouvrez une position en spécifiant la taille de la position et si vous pensez que l'actif va augmenter (achat/long) ou diminuer (vente/short) en valeur. Une fois la position ouverte, elle restera active jusqu'à ce que vous la fermiez, atteigniez un niveau de stop-loss ou que le contrat arrive à expiration.

Exemple pratique d'un trade de CFD : Action Microsoft.

Le cours d’achat est de 335.02$ . Nous achetons 30 titres pour une valeur de 10050 $.

Nous avons 15000$ sur notre compte.

Si nous étions passés par un compte titre ordinaire, il nous aurait resté 4950 $ en trésorerie.

Or avec les CFD, pour cette position, la couverture requise est de 2008.56$ soit une marge disponible de 12991.44$.

Levier et marge

Un aspect crucial du trading de CFD est l'utilisation du levier. Le levier vous permet de contrôler une grande position avec un petit investissement initial, appelé marge. Par exemple, avec un levier de 10:1, un dépôt de 1 000 € vous permettrait de contrôler une position de 10 000 €. Cependant, il est important de noter que le levier augmente également le risque de pertes importante.

Sur l’exemple si dessus de Microsoft, grossièrement, vous êtes en levier 5 car avec 2000$ vous tradez 10000 $ !

Partie 2 : Avantages des CFD

Levier financier :

L'un des avantages les plus séduisants des CFD est la possibilité d'utiliser un levier financier. Le levier vous permet de contrôler une position beaucoup plus grande que votre investissement initial. Par exemple, avec un levier de 20:1, un investissement de 500 € vous permettrait de contrôler une position de 10 000 €. Cela signifie que même une petite variation du prix de l'actif sous-jacent peut entraîner des gains (ou des pertes) significatifs. Le levier est donc un outil puissant pour amplifier les rendements, mais il est crucial de l'utiliser avec prudence car il augmente également le risque de pertes importantes.

Selon les coutiers la couverture exigée diverge selon la nature de l’actif, mais globalement, comptez entre 10 et 20% de taux de couverture.

Possibilité de profiter des marchés à la hausse et à la baisse :

Les CFD offrent une flexibilité inégalée en permettant aux traders de profiter des mouvements de prix dans les deux directions. Contrairement à l'achat traditionnel d'actifs, où le profit ne peut être réalisé que si l'actif apprécie en valeur, les CFD permettent également de réaliser des gains lorsque les prix baissent. Cette capacité à "shorter" un actif ouvre la porte à des stratégies de trading plus diversifiées et peut être particulièrement utile dans des marchés volatils ou en baisse.

Diversité des actifs disponibles

L'un des grands avantages des CFD est la large gamme d'actifs sur lesquels vous pouvez trader. Cela inclut des actions individuelles, des indices boursiers, des matières premières comme l'or et le pétrole, des devises, des matières agricoles et même des cryptomonnaies. Cette diversité permet aux traders de diversifier leur portefeuille sans avoir à utiliser plusieurs plateformes ou courtiers. De plus, cela offre l'opportunité de tirer parti des corrélations entre différents types d'actifs pour des stratégies de trading plus complexes.

Accès aux marchés internationaux

Les CFD offrent également un accès facile à des marchés internationaux qui pourraient être difficiles ou coûteux à atteindre autrement. Vous pouvez trader des CFD sur des actions ou des indices de différents pays sans avoir à vous soucier des barrières réglementaires ou des frais de conversion de devises. Cela permet une diversification géographique de votre portefeuille, ce qui peut être un atout précieux pour la gestion des risques4.

Flexibilité des tailles de position

Contrairement à certains autres types de trading où la taille de la position est fixe, les CFD offrent une grande flexibilité en termes de taille de position. Cela permet aux traders de gérer plus efficacement leur exposition au risque et de s'adapter aux conditions changeantes du marché.

Partie 3 : Inconvénients des CFD

Risque de perte élevé

Le levier, bien que séduisant pour amplifier les gains, est également une arme à double tranchant qui peut entraîner des pertes importantes. En effet, le levier augmente non seulement votre potentiel de gain, mais aussi votre exposition au risque. Une petite fluctuation défavorable du marché peut rapidement entraîner des pertes importantes, surtout si vous utilisez un levier élevé. Il est donc crucial de bien comprendre le concept de marge et de savoir comment gérer les risques associés au levier1.

Coûts cachés

Le trading de CFD peut sembler simple et peu coûteux à première vue, mais il comporte plusieurs coûts cachés qui peuvent s'accumuler. Parmi ces coûts, on trouve les frais de financement overnight, les spreads et les commissions. Les frais de financement, également appelés frais de swap, sont des frais quotidiens que vous devez payer si vous gardez une position ouverte pendant la nuit. Les spreads, qui sont la différence entre le prix d'achat et le prix de vente, peuvent également varier considérablement selon le courtier et l'actif tradé.

Attention selon les courtiers aux couts de transaction sur les Small caps qui sont souvent exorbitants !

Regardez l’exemple d’une entreprise US : $MULN

Pour 2800 $ investis, 190 € de frais de transaction pour l’ouverture de position, soit 380€ pour un Aller – retour. Il faudra à peu près une performance de 14% pour que le trade soit rentable !

Par rapport à une grosse capitalisation…$F FORD en l’occurrence :

Pour 2800 $ investis, 16.93 € de frais de transaction pour l’ouverture de position, soit 34€ pour un Aller – retour. Il faudra à peu près une performance de 1.4% pour que le trade soit rentable .

Complexité pour les traders débutants

Les CFD sont des instruments financiers complexes qui nécessitent une bonne compréhension des marchés et des risques associés. Ils ne sont généralement pas recommandés pour les traders débutants ou ceux qui n'ont pas une stratégie de gestion des risques bien définie. Le manque de compréhension des mécanismes de marge, de levier et de gestion des risques peut entraîner des pertes importantes.

Risque de liquidation forcée

Si le marché évolue contre vous et que la marge requise dépasse le solde de votre compte, vous pourriez faire face à une liquidation forcée de votre position. Dans ce cas, le courtier fermera automatiquement votre position à un prix défavorable, entraînant une perte immédiate. Ce risque est particulièrement élevé dans les marchés volatils où les mouvements de prix peuvent être rapides et imprévisibles.

Risque de slippage

Le slippage est un autre inconvénient potentiel du trading de CFD. Il se produit lorsque votre ordre est exécuté à un prix différent de celui que vous avez demandé, généralement en raison de la volatilité du marché ou de la faible liquidité de l'actif. Le slippage peut augmenter vos coûts de trading et réduire vos gains, ou aggraver vos pertes.

Voilà, vous connaissez désormais les CFD !

Les CFD demeurent un outil de trading puissant et flexible, capable d'offrir des opportunités uniques avec un choix pléthorique. Mais attention à l’effet de levier qui peut vite s’avérer être un piège mortel.