PREMARKET US - 05 février 2025

Indices :

🔴 Futures Dow : -0,20%
🔴 Futures S&P 500 : -0,52%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0,84%
🔴 Taux US 10 ans : 4.45%

Environnement de marché ⬇

Les contrats à terme sur indices boursiers américains ont chuté mercredi, le Nasdaq étant particulièrement touché, après que les investisseurs ont été déçus par les résultats d'Alphabet et d'Advanced Micro Devices (AMD).

Alphabet a enregistré une baisse de près de 7% après avoir annoncé des résultats mitigés au quatrième trimestre, manquant les attentes en termes de revenus et dévoilant un plan de dépenses en capital de 75 milliards de dollars pour l'exercice 2025, bien au-dessus du consensus de 57,9 milliards de dollars.

AMD a plongé de plus de 9% malgré une croissance record de 24% de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2024, les investisseurs étant préoccupés par le ralentissement de la croissance de son segment des centres de données.

Par ailleurs, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine continuent d'influencer le marché, la Chine ayant annoncé de nouveaux tarifs sur certaines importations américaines en réponse aux mesures tarifaires américaines.

Valeurs à suivre ⬇

• Snap (NYSE:SNAP) :
  Les actions de Snap ont augmenté de plus de 5% après des résultats solides au quatrième trimestre, avec une hausse de 15% du chiffre d'affaires en glissement annuel et une augmentation de 9% des utilisateurs actifs quotidiens.
  Pour le premier trimestre, la société prévoit un chiffre d'affaires entre 1,33 milliard et 1,36 milliard de dollars, dépassant les estimations, mais sa prévision d'EBITDA ajusté de 40 à 75 millions de dollars est inférieure au consensus de 79,9 millions de dollars.

• Lumen Technologies (NYSE:LUMN) :
  Forte progression de près de 10% après des résultats trimestriels robustes. La société a enregistré une hausse de 18,9% du chiffre d'affaires de la fibre optique et a ajouté 42 000 clients Quantum Fiber, portant le total de foyers raccordés à 4,16 millions.
  Pour l'exercice 2025, Lumen prévoit un EBITDA entre 3,2 milliards et 3,4 milliards de dollars et un free cash-flow de 700 à 900 millions de dollars.

• Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) :
  Progression de 8% après des résultats supérieurs aux attentes, avec une croissance du chiffre d'affaires de 26,5% sur un an. La marge brute GAAP a atteint 51,8% et la non-GAAP 53,2%, intégrant un bénéfice lié à l'IRA de 13,5%.
  Pour le premier trimestre 2025, Enphase prévoit un chiffre d'affaires entre 340 et 380 millions de dollars, supérieur aux prévisions du marché.

• Disney (NYSE:DIS) :
  Disney a publié des résultats meilleurs que prévu, avec une hausse de 5% du chiffre d’affaires, atteignant 24,7 milliards de dollars, soit 150 millions de dollars au-dessus des attentes.
  Son bénéfice net est ressorti à 2,64 milliards de dollars, contre 2,15 milliards de dollars un an plus tôt, et son BPA ajusté a atteint 1,40 dollar, battant le consensus de 9 cents.
  La plateforme Disney+ comptait 124,6 millions d’abonnés, avec une baisse attendue au T2.
  La société prévoit une croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé en 2025 et un cash-flow opérationnel d’environ 15 milliards de dollars.

• Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) :
  Impacté par l’annonce des tarifs douaniers de l’administration Trump, Chipotle a averti que ces nouvelles taxes pourraient peser sur ses coûts de production à hauteur de 60 points de base.
  L’entreprise s’approvisionne en avocats, tomates, citrons verts et poivrons depuis le Mexique, qui représente environ 50% de son approvisionnement en avocats.
  Pour limiter l’impact, Chipotle diversifie ses sources d’approvisionnement en se tournant vers la Colombie, le Pérou et la République dominicaine.

Recommandations des analystes ⬇

• Alphabet (GOOGL) : Punto Research abaisse sa recommandation à conserver (contre achat) avec un objectif réduit de 241,58$ → 203,84$.
• Snap Inc. (SNAP) : Wells Fargo abaisse à pondération égale (contre surpondérer) avec un objectif réduit de 15$ → 11$.
• Advanced Micro Devices (AMD) : Evercore ISI maintient sa recommandation surperformance, mais réduit l’objectif de 198$ → 147$.
• Arista Networks (ANET) : Zacks rehausse sa recommandation à surperformance (contre neutre), mais réduit l’objectif de 143$ → 128$.
• Aspen Technology (AZPN) : Loop Capital abaisse à conserver (contre achat), mais relève l’objectif de 260$ → 265$.
• Cardinal Health (CAH) : Jefferies rehausse à achat (contre conserver) avec un objectif relevé de 140$ → 150$.
• Mattel (MAT) : Jefferies rehausse à achat (contre conserver) avec un objectif relevé de 20$ → 28$.
• Molson Coors (TAP) : Citi rehausse à neutre (contre vendre) avec un objectif relevé de 47$ → 57$.
• Spotify (SPOT) : Barclays maintient sa recommandation surpondérer et relève l’objectif de 475$ → 710$.
• Roblox (RBLX) : Wedbush maintient sa recommandation surperformance et relève l’objectif de 67,50$ → 83$.
• Royal Caribbean (RCL) : Wolfe Research maintient sa recommandation surperformance et relève l’objectif de 250$ → 303$.
• United Parcel Service (UPS) : Zacks abaisse à sous-performance (contre neutre) avec un objectif réduit de 151$ → 95$.

Bonne séance à tous 😘