💥 PREMARKET ACTIONS US : 9 avril 2025

📊 Futures Indices ⬇️
🔴 Futures Dow : -1,9%
🔴 Futures S&P 500 : -1,7%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -1,4%

🔥 Tensions commerciales au plus haut ! Pékin réplique aux tarifs américains par une hausse à 84%, faisant plonger les marchés. L’escalade tarifaire entre les deux géants inquiète sérieusement Wall Street ce matin.

🔹 📊 Taux 🧐

🔹 Environnement de marché 🧐
Les marchés digèrent difficilement l'annonce d'une nouvelle salve de tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine. Après l'imposition par Washington d’un droit de douane de 104% sur certains produits chinois, Pékin a immédiatement répliqué en portant les siens à 84%, effectifs dès aujourd’hui.

Les contrats futures plongent, ravivant les craintes de récession. L’indice S&P 500 flirte avec les -19% depuis ses plus hauts de février, approchant la zone de bear market.
À cela s’ajoutent des tensions sur le marché obligataire : les taux longs montent malgré la chute des actions, un signe inhabituel qui pourrait refléter un débouclage massif de stratégies spéculatives sur les Treasuries, notamment le "basis trade", selon Apollo Asset Management.

📌 Pourquoi c’est important ?
Cette escalade commerciale entre les deux premières économies mondiales menace directement la croissance mondiale. Selon UBS, les nouveaux tarifs pourraient accélérer l’entrée des États-Unis en récession. Les investisseurs sont donc sur le qui-vive, d’autant que les Minutes de la Fed et une adjudication obligataire sont attendues dans la journée.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

⬇️ Apple (AAPL) : -1,6% premarket
Nouveau coup dur après l’annonce des hausses de tarifs par la Chine. Le titre perd plus de 23% en 4 jours et cède sa place de leader en capitalisation à Microsoft.

⬇️ Microsoft (MSFT) : -0,92%
Le géant revoit à la baisse certains investissements dans l’IA. Toutefois, KeyBanc souligne la flexibilité du groupe dans ses dépenses et reste optimiste.

🟢 Taiwan Semiconductor (TSM) : +2,5%
Bank of America juge la baisse récente exagérée. Malgré les tensions commerciales, la valorisation devient attractive, et la demande en IA reste un moteur.

🟢 Bath & Body Works (BBWI) : +4%
Relèvement par Piper Sandler grâce à une belle dynamique dans les soins corporels. Le segment est jugé résilient face aux pressions macroéconomiques.

🟢 Peabody Energy (BTU) : +17%
Soutien politique fort de Trump pour relancer l’industrie du charbon. Des mesures massives sont annoncées pour stimuler la production locale.

🔴 Cal-Maine Foods (CALM) : -7%
Résultats mitigés malgré des ventes en hausse. Les perspectives post-pénurie inquiètent le marché.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Agco Corp ($AGCO) → Upgrade par Citi à "Buy" (Objectif réduit : $90 vs $98)
• Americold Realty ($COLD) → Upgrade par Barclays à "Overweight" (Objectif : $21 vs $26)
• Constellation Energy ($CEG) → Upgrade par Citi à "Buy" (Objectif : $232 vs $334)
• Credo Tech ($CRDO) → Upgrade par Baptista à "Buy" (Objectif : $55 vs $77)
• Eastman Chemical ($EMN) → Upgrade par RBC à "Outperform" (Objectif : $91 vs $103)
• Extra Space Storage ($EXR) → Upgrade par Scotiabank à "Sector Outperform" (Objectif : $149 vs $165)
• Public Storage ($PSA) → Upgrade par Scotiabank à "Sector Outperform" (Objectif : $305 vs $333)
• Simon Property ($SPG) → Upgrade par Stifel à "Buy" (Objectif : $168.50 vs $178)
• Sirius XM ($SIRI) → Upgrade par Seaport Global à "Buy" (Objectif : $27)
• Travelers ($TRV) → Upgrade par Wells Fargo à "Equalweight" (Objectif relevé à $247 vs $225)

➖ Neutre

• Apple ($AAPL) → Jefferies relève à "Hold" (Objectif abaissé à $167.88 vs $202.33)

📉 À la baisse

• Bath & Body Works ($BBWI) → Downgrade par Piper Sandler à "Overweight" (Objectif réduit : $35 vs $38)
• Bio-Techne ($TECH) → Downgrade par KeyBanc à "Sector Weight"
• Lyondellbasell ($LYB) → Downgrade par RBC à "Sector Perform" (Objectif réduit : $62 vs $90)
• PTC Inc ($PTC) → Downgrade par JPMorgan à "Neutral" (Objectif : $160 vs $210)
• W.R. Berkley ($WRB) → Downgrade par Wells Fargo à "Equalweight" (Objectif réduit à $69 vs $70)

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Résultats de l’adjudication des bons du Trésor à 10 ans ($39B)
• Minutes du FOMC (20h heure FR)

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteurs technologiques, semi-conducteurs, énergie
• Indices US en raison de l’escalade commerciale et des annonces politiques

👉 Pour s'inscrire

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions