💥 PREMARKET ACTIONS US : 31 mars 2025

📊 Futures Indices ⬇️
🔴 Futures Dow : -0,7%
🔴 Futures S&P 500 : -1,1%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -1,5%
🔴 Taux US 10 ans : 4,20% (-4 bps)

🔥 Les marchés décrochent en pré-market ! Le spectre de nouveaux tarifs douaniers annoncés par Donald Trump alimente l’aversion au risque, sur fond d’incertitude croissante autour de la politique commerciale américaine.

🔹 📊 Sentiment du marché 🧐

📌 VIX (Volatilité S&P 500) : +4% ⬆️ (hausse de la volatilité)

🔹 Environnement de marché 🧐
Les marchés américains démarrent la semaine sous forte pression, pénalisés par les menaces de tarifs douaniers généralisés annoncées par Donald Trump. Le président a confirmé que ses mesures incluraient tous les pays, et non un groupe restreint comme initialement évoqué. Cette posture agressive ravive les craintes de stagflation (croissance faible + inflation élevée).

Vendredi dernier, Wall Street a signé sa pire séance depuis début mars, avec une chute notable du S&P 500. Jim Reid (Deutsche Bank) souligne que l’annonce de tarifs sur les autos et le risque de représailles ont accru la nervosité des investisseurs.

📌 Pourquoi c’est important ?

➡️ Les investisseurs redoutent que l’escalade commerciale ne pèse sur la consommation et l’investissement.
➡️ Le discours de Jerome Powell vendredi et le rapport sur l’emploi seront déterminants pour la trajectoire des taux.
➡️ "Liberation Day" mercredi, avec l’entrée en vigueur des 25% de tarifs sur les importations automobiles, ajoute un niveau d’incertitude supplémentaire.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

🟢 WR Berkley (WRB) +7,5%
→ Hausse après l’annonce d’une prise de participation stratégique de 15% par Mitsui Sumitomo Insurance (Japon), avec un accord de vote aligné avec la famille Berkley.

🟢 The9 (NCTY) +7,5%
→ Bondit après avoir obtenu un investissement de 8 M$ de fonds cryptos. Emission de warrants conditionnés à des objectifs stratégiques.

🟢 HomeStreet (HMST) +10,75%
→ Rachat par Mechanics Bank dans un deal en actions.

🔴 Rocket Cos. (RKT) -3,45%
→ Perd du terrain malgré l’annonce du rachat de Mr. Cooper pour 9,4 Mds$, perçu comme dilutif.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Snap-On Inc. ($SNA) → Longbow passe à l'achat avec objectif 400$.
• Steel Dynamics ($STLD) → BMO passe à "outperform", objectif relev
• Target Corp. ($TGT) → Baptista passe à l'achat, objectif 143,60$.
• Waters Corp. ($WAT) → KeyBanc surpondère avec objectif 460$.
• Wingstop ($WING) → Jefferies passe à l'achat, objectif 270$.
• PNC Financial ($PNC) → HSBC passe à l'achat, objectif abaissé à 202$.

➖ Neutre

• Bill Holdings ($BILL) → Keefe maintient à "market perform", objectif abaissé à 54$.
• Nike ($NKE) → Maintien à l'achat, objectif réduit à 77$.
• Reddit ($RDDT) → Wells Fargo reste "overweight", objectif abaissé à 158$.
• RH ($RH) → BNP reste à "underperform", objectif 240$.
• Shift4 Payments ($FOUR) → Keefe reste neutre, objectif abaissé à 95$.
• The Trade Desk ($TTD) → Maintien à "overweight", objectif réduit à 72$.

📉 À la baisse

• Lululemon ($LULU) → KGI abaisse à neutre, objectif de 483$ à 300$.
• Sarepta Therapeutics ($SRPT) → RBC abaisse à "sector perform", objectif à 87$.
• US Steel ($X) → BMO abaisse à "market perform", objectif 45$.
• Abercrombie & Fitch ($ANF) → Baptista abaisse à "hold", objectif réduit à 84,90$.

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Indice PMI Chicago (attendu à 45,5)
• Enquête manufacturière Fed Dallas (commentaires qualitatifs utiles)

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteurs auto, manufacturier et tech, sensibles aux tarifs
• Indices US avant discours Powell vendredi

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions