PREMARKET ACTIONS US 💥 : 28 mai 2025

📊 Futures Indices ⬇️

🔴 Futures Dow : -0,03%
🟢 Futures S&P 500 : -+0.06%
🟢 Futures Nasdaq 100 : +0.17%
🟢 Taux US 10 ans : 4,47% (+2 pb)

🔥 Nvidia en ligne de mire ! Les marchés digèrent la récente détente commerciale US-UE tout en retenant leur souffle avant les résultats très attendus de Nvidia ce soir.

🔹 Environnement de marché 🧐

Les indices US cèdent un peu de terrain ce mercredi après une belle séance mardi, dopée par une amélioration des relations commerciales entre Washington et Bruxelles. Donald Trump a repoussé jusqu’au 9 juillet la menace de tarifs douaniers à 50% sur les véhicules européens, ce qui a rassuré les investisseurs.

Jim Reid (Deutsche Bank) souligne également un effet de rattrapage après le long week-end US/UK et une impulsion supplémentaire grâce à de solides données économiques, notamment la confiance des consommateurs mesurée par le Conference Board, au-dessus des attentes.

Mais tous les regards sont désormais tournés vers Nvidia (NVDA), qui publiera ses résultats trimestriels après la clôture. Le titre phare de l’IA cristallise les attentes dans un contexte d’engouement massif autour de l’intelligence artificielle.

Par ailleurs, deux événements macro-économiques sont au programme aujourd’hui :

• L’indice manufacturier de la Fed de Richmond (attendu à -9)
• Les minutes du FOMC de la réunion du 7 mai

💡 Pourquoi c’est important ?

Les résultats de Nvidia pourraient provoquer une forte réaction du marché, tant le titre est devenu emblématique de la vague IA. Les minutes de la Fed, quant à elles, permettront de mieux cerner l’évolution possible de la politique monétaire, dans un contexte de taux élevés et d’attentisme stratégique de la banque centrale.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📈 En forte hausse

• Box (BOX) +12,56% : Résultats T1 et prévisions au-dessus du consensus. Le CA attendu pour le T2 (290–291 M$) dépasse les estimations, tout comme les prévisions de BPA et de revenus annuels.

• Vail Resorts (MTN) +7% : Retour surprise de Rob Katz au poste de CEO, renforçant la confiance du marché. Maintien des perspectives 2025.

📉 En forte baisse

• Okta (OKTA) -13% : Résultats meilleurs que prévu, mais maintien des prévisions de chiffre d’affaires annuel malgré un relèvement du BPA, ce qui déçoit dans un environnement économique incertain.

• Compass Diversified (CODI) -13,56% : Forte chute après des annonces visant à améliorer la liquidité.

• GDS Holdings (GDS) -6,08% : Lancement d’une offre de dette et d’actions pour refinancer ses obligations.

• E-Home Household Service (EJH) -15,56% : Annonce d’un regroupement d’actions (1 pour 50), généralement mal perçu par le marché.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Applovin Corp. ($APP) → Upgrade à Buy (Baptista), objectif relevé de 451 $ à 456,40 $
• Broadcom Inc. ($AVGO) → Initiation à l’achat (Redburn Atlantic), objectif 301,15 $
• Cardinal Health ($CAH) → Maintien Outperform (Baird), objectif relevé de 170 $ à 181 $
• Cencora Inc. ($COR) → Maintien Outperform (Baird), objectif relevé de 350 $ à 351 $
• Centerpoint Energy ($CNP) → Maintien Buy (Jefferies), objectif relevé de 42 $ à 43 $
• Chewy Inc. ($CHWY) → Maintien Overweight (Barclays), objectif relevé de 44 $ à 50 $
• Fair Isaac Corp. ($FICO) → Upgrade à Outperform (Baird), objectif réduit de 2021 $ à 1900 $
• Fortinet Inc. ($FTNT) → Upgrade à Hold (Baptista), objectif relevé de 97,60 $ à 115,30 $
• Rubrik Inc. ($RBRK) → Maintien Buy (Guggenheim), objectif relevé de 80 $ à 105 $

➖ Neutre

• BJ’s Wholesale ($BJ) → Maintien Neutre (Roth), objectif relevé de 101 $ à 106 $
• The Mosaic Co. ($MOS) → Maintien Hold (Baptista), objectif relevé de 29,70 $ à 39,70 $

📉 À la baisse

• Bristol-Myers Squibb ($BMY) → Maintien Hold (Berenberg), objectif réduit de 60 $ à 55 $
• Mongodb Inc. ($MDB) → Maintien Buy (Guggenheim), objectif réduit de 300 $ à 235 $
• Informatica Inc. ($INFA) → Downgrade à Peerperform (Wolfe Research)

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Résultats de Nvidia (après clôture)
• Minutes de la Fed (20h, heure de Paris)
• Indice manufacturier Richmond Fed

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteur technologique (notamment IA)
• Marchés obligataires (suite aux minutes du FOMC)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions