💥 PREMARKET ACTIONS US 💥 : 23 avril 2025

Futures Indices ⬆️
Futures Dow : +1,8%
Futures S&P 500 : +2,2%
Futures Nasdaq 100 : +2,6%
Taux US 10 ans : 4,35% (-5pb)

Calme apparent à la Maison-Blanche : les marchés saluent le ton rassurant de Trump sur la Fed, reléguant au second plan les tensions politiques.

Environnement de marché 🧐
Les futures US rebondissent fortement ce matin après l'intervention de Donald Trump, qui a déclaré ne pas vouloir limoger Jerome Powell, président de la Fed. Cette annonce a dissipé les craintes sur l’indépendance de la banque centrale, apaisant les marchés après une séance agitée en début de semaine.

Trump a même réitéré son souhait d'une baisse des taux :

"Ce serait le moment parfait pour réduire les taux", a-t-il déclaré, tout en assurant qu’il ne s’agissait pas d’un ultimatum.

Autre facteur de soutien : l’atténuation du discours protectionniste. Trump a indiqué que les droits de douane de 145% sur les produits chinois "ne seront pas si sévères", ce qui a nourri l’optimisme sur un apaisement des tensions commerciales.

Pourquoi c’est important ?
Ces déclarations ont un double impact : elles rassurent sur l’indépendance de la Fed, tout en ouvrant la porte à un soutien monétaire si nécessaire. Cela pourrait limiter les risques baissiers sur les actions en cas de ralentissement économique.

Valeurs à suivre
Tesla (TSLA) +6,2% : Forte réaction haussière malgré des résultats inférieurs aux attentes. Le marché semble saluer la stabilisation du cap stratégique et les perspectives à long terme.
Intuitive Surgical (ISRG) : Résultats solides, hausse de 19% du chiffre d'affaires, relèvement de la guidance sur les procédures malgré des pressions tarifaires.
Boeing (BA) : Croissance de 18% du CA, retour à un résultat opérationnel positif. Le redressement opérationnel continue, soutenu par une forte dynamique de commandes.
Enphase Energy (ENPH) : Repli du chiffre d’affaires à 356,1 M$, saisonnalité marquée, marché US sous pression. Marge brute maintenue à 49 %, FCF positif, cap sur la diversification produits au second semestre.

Changement de recommandation

À la hausse

• Intuit Inc. ($INTU) → HSBC passe à Buy avec un objectif à 699$.
• Cava Group, Inc. ($CAVA) → Bernstein passe à Outperform (TP : 115$).

➖ Neutre

• American Express ($AXP) → Redburn passe à Neutral, abaisse l'objectif à 255$.
• Albemarle ($ALB) → HSBC reste en Hold, TP abaissé à 60$.
• Applovin ($APP) → HSBC maintient Buy, TP abaissé à 436$.
• Bill Holdings ($BILL) → Oppenheimer reste en Outperform, TP abaissé à 50$.
• Block ($SQ) → KeyBanc reste en Overweight, TP abaissé à 65$.
• Enphase Energy ($ENPH) → TD Cowen maintient Buy, TP abaissé à 58$.
• Hasbro ($HAS) → Morgan Stanley reste Overweight, TP abaissé à 65$.
• Manhattan Associates ($MANH) → Raymond James maintient Outperform, TP abaissé à 195$.
• Mattel ($MAT) → Morgan Stanley reste Market Weight, TP abaissé à 16$.
• Pinterest ($PINS) → Stifel reste en Buy, TP abaissé à 36$.
• Procore ($PCOR) → BMO reste en Outperform, TP abaissé à 75$.
• Salesforce ($CRM) → Piper Sandler reste Overweight, TP abaissé à 315$.
• Snap ($SNAP) → Stifel maintient Hold, TP abaissé à 8$.
• Southwest Airlines ($LUV) → Zacks maintient Neutral, TP abaissé à 33$.
• The Trade Desk ($TTD) → Stifel maintient Buy, TP abaissé à 87$.
• UPS ($UPS) → Bernstein maintient Outperform, TP abaissé à 132$.

À la baisse

• Chevron ($CVX) → Redburn passe à Sell, TP réduit de 156$ à 124$.
• Oracle ($ORCL) → Piper Sandler passe à Neutral, TP réduit à 130$.
• Texas Roadhouse ($TXRH) → Citi passe à Neutral, TP réduit à 164$.

📢 Conclusion & Événements Clés

À surveiller aujourd’hui :

Résultats trimestriels :

• AT&T (T) → EPS : $0.52 / Revenus : $30.36B
• IBM, Boeing, Philip Morris, Texas Instruments, QuantumScape, Chipotle, ServiceNow, General Dynamics, Lam Research, Newmont, NextEra Energy, Thermo Fisher, Discover, Las Vegas Sands, Alaska Air

Agenda macro / Fed :

• 09:00 – Discours d’Austan Goolsbee (Fed)
• 14:00 – Beige Book (Fed)
• 15:35 – Discours de Waller (FOMC)
• 15:45 – Flash PMI (manufacturier et services)
• 16:00 – Ventes de logements neufs (attendu : 684K)
• 18:30 – Discours de Beth Hammack (Fed)

Autres événements :

• AGM Goldman Sachs
• Début du Salon Auto de Shanghai
• R&D Day Autolus
• Semafor World Economy Summit

Volatilité attendue sur : valeurs technologiques, industrielles (Boeing), énergie solaire (Enphase), télécoms (AT&T) et consommation (Chipotle, Las Vegas Sands)

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Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions