PREMARKET ACTIONS US 💥 : 21 mai 2025

📊 Futures Indices ⬇️

🔴 Futures Dow : -0,75%
🔴 Futures S&P 500 : -0,47%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0,45%
🟢 Taux US 10 ans : 4,54% (+5pbs)

🔥 Journée sous pression ! Les marchés digèrent les déceptions des résultats de Target et les inquiétudes croissantes autour de la réforme fiscale de Trump. Tension palpable sur les taux, fin de la série haussière du S&P 500.

🔹 📊 Sentiment du marché 🧐
📌 Indice Fear & Greed : 69 (🟠)

🔹 Environnement de marché 🧐

Wall Street marque une pause après six séances consécutives de hausse, freinée par un cocktail de résultats mitigés, de pressions politiques et d'une remontée des taux.
La réforme fiscale portée par Donald Trump refait surface au Congrès, avec une proposition d’extension de ses précédentes baisses d’impôts et de nouvelles réductions.

💬 "Le texte final déterminera en grande partie l’ampleur du déficit américain dans les prochaines années." – Jim Reid, Deutsche Bank.

📌 Pourquoi c’est important ?
Une réforme fiscale expansive pourrait raviver les inquiétudes budgétaires, accentuer les tensions sur les taux longs et peser sur les valorisations actions, notamment sur les valeurs de croissance.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

⬇️ Wolfspeed (WOLF) -40%
Rumeurs de faillite imminente pour le spécialiste du silicium carbure. Endettement massif ($6,5 Mds) et échec du refinancement.

⬇️ UnitedHealth (UNH) -3,2%
Accusations de pratiques douteuses dans des maisons de retraite pour réduire les coûts. L’entreprise dément.

⬇️ Target (TGT) -3,8%
Résultats décevants : ventes comparables -3,8% vs -1,9% attendu, BPA largement inférieur aux prévisions ($1.30 vs $1.65). Révision en baisse des prévisions annuelles.

⬇️ Take-Two (TTWO) -4%
Lancement d’une levée de fonds d’un milliard de dollars via émission d’actions ordinaires.

⬇️ Palo Alto Networks (PANW) -4%
Malgré des résultats solides, les perspectives prudentes ont déçu.

🟢 Keysight Technologies (KEYS) +6%
Résultats supérieurs aux attentes. Prévisions solides malgré un contexte macroéconomique complexe.

🟢 Toll Brothers (TOL) +5%
Le constructeur de maisons rassure avec des résultats Q2 solides et le maintien de ses objectifs 2025. Marges brutes ajustées stables à 27,25%.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

🏡 The Home Depot (HD) → Stifel passe à "buy" (anciennement "hold"), objectif relevé à $425 (vs $405).
💻 Dell Technologies (DELL) → Morgan Stanley maintient "overweight", objectif relevé à $126 (vs $89).
🏦 SLM Corp (SLM) → Morgan Stanley reste "overweight", objectif relevé à $40 (vs $33).

➖ Neutre

🏥 Tenet Healthcare (THC) → Baird reste "neutre", objectif de cours relevé à $195 (vs $137).
👕 Abercrombie & Fitch (ANF) → Jefferies conserve sa recommandation "buy", mais abaisse l’objectif à $135 (vs $170).

📉 À la baisse

🏥 UnitedHealth Group (UNH) → HSBC dégrade à "reduce" (vs "hold"), objectif drastiquement abaissé à $270 (vs $490).
⚙️ Eaton Corp (ETN) → Oxcap Analytics abaisse à "underweight" (vs "equalweight"), objectif réduit à $267,45 (vs $290).

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Rapport sur les anticipations d'inflation des entreprises de la Fed d’Atlanta
• Suivi de la réforme fiscale au Congrès
• Potentielles perturbations liées aux problèmes techniques de Bloomberg Terminal

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Distribution (TGT, WMT, COST)
• Tech & semi-conducteurs (PANW, NVDA)
• Assurance santé (UNH)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions