PREMARKET ACTIONS US : 17 octobre 2025

Futures Indices ⬇️

• Futures Dow : +0.15% 🟢
• Futures S&P 500 : -0.01% 🔴
• Futures Nasdaq 100 : -0.19% 🔴

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés américains fléchissent en préouverture, affectés par une résurgence des craintes autour de la qualité du crédit dans les banques régionales. Les actions de Zions Bancorp et Western Alliance poursuivent leur chute après la divulgation de pertes liées à des prêts immobiliers commerciaux, entraînant une baisse de 6.3% de l’indice KBW Regional Banking Index, sa plus forte depuis avril.

"Market sentiment saw a sharp deterioration over the past 24 hours as news of bad loans at two U.S. regional lenders triggered broader concerns about credit quality." — Peter Sidorov, Deutsche Bank

La situation ravive les souvenirs de la crise bancaire de mars 2023 avec SVB, malgré la taille limitée des établissements concernés. Ces nouvelles tensions se propagent au secteur bancaire dans son ensemble, y compris les grandes banques comme Bank of America (-3%), Wells Fargo (-2%) ou Morgan Stanley (-2%).

Le shutdown gouvernemental entre dans sa troisième semaine, ajoutant à la nervosité des marchés. Par ailleurs, Micron Technology annonce l’arrêt de ses ventes de puces serveurs aux data centers en Chine, en réponse à l’embargo de Pékin sur ses produits, ce qui accentue les tensions commerciales entre les deux puissances.

Le marché crypto est également sous pression, avec plus de 80M$ de liquidations de Bitcoin en 24h, entraînant une chute généralisée des valeurs du secteur.

Côté politique monétaire, les membres de la Fed continuent de défendre une orientation vers des baisses de taux à venir, malgré la hausse du stress sur le crédit.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

• Standard Lithium (SLI) -18.55% 🔴 : Effondrement après l’annonce d'une levée de fonds de 120M$ via émission d’actions.

• HIVE Digital (HIVE) -14.90% 🔴 : Dégringole avec la baisse du Bitcoin, victime de liquidations massives.

• CleanSpark (CLSK) -6.60% 🔴, Riot (RIOT) -4.04% 🔴, MARA (MARA) -1.80% 🔴, Coinbase (COIN) -2.04% 🔴 : En baisse sur fond de correction crypto.

• Ramaco Resources (METC) -5.62% 🔴 : Recule malgré une recommandation à l’achat de Baird.

• Micron (MU) -4% 🔴 : Affecté par l’arrêt des ventes de puces serveurs à la Chine, reflétant des tensions géopolitiques persistantes.

• Novo Nordisk (NVO) -5% 🔴 & Eli Lilly (LLY) -4% 🔴 : Pression vendeuse après les déclarations de Donald Trump visant à faire baisser le prix des traitements amaigrissants comme Ozempic ou Mounjaro.

• Bank of America (BAC) -3% 🔴, Wells Fargo (WFC) -2% 🔴, Citigroup (C) -2% 🔴, Morgan Stanley (MS) -2% 🔴 : Poursuite du repli bancaire lié aux craintes sur la qualité des prêts.

• Interactive Brokers (IBKR) -2.07% 🔴 : Résultats supérieurs aux attentes, mais baisse dans un contexte défavorable au secteur.

• American Express (AXP) +0.35% 🟢 : Légère hausse grâce à des résultats rassurants, malgré un environnement incertain.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Appfolio ($APPF) → KeyBanc passe à Overweight (contre Sector Weight) avec un objectif à 285 USD.
• Commercial Metals ($CMC) → Citi passe à Buy (contre Neutral), objectif relevé à 65 USD.
• Freeport-McMoRan ($FCX) → HSBC passe à Buy (contre Hold), objectif relevé à 50 USD.
• International Paper ($IP) → Stifel passe à Buy (contre Hold), objectif fixé à 57.80 USD.
• Moody’s ($MCO) → Raymond James passe à Market Perform (contre Underperform).
• Zions Bancorp ($ZION) → Baird passe à Outperform (contre Neutral), objectif 65 USD.

➖ Neutre

• Marsh & McLennan ($MMC) → KBW relève à Market Perform, mais réduit l’objectif à 191 USD.
• Albemarle ($ALB) → RBC maintient Outperform, objectif relevé à 117 USD.
• Broadcom ($AVGO) → GF Securities confirme Buy, objectif relevé à 415 USD.
• Diamondback Energy ($FANG) → Wells Fargo maintient Overweight, objectif réduit à 160 USD.
• Eli Lilly ($LLY) → DZ Bank maintient Buy, objectif haussé à 984 USD.
• FMC ($FMC) → RBC reste à Sector Perform, objectif abaissé à 33 USD.
• Instacart ($CART) → Jefferies reste à Hold, objectif abaissé à 43 USD.
• Jefferies Financial ($JEF) → BMO maintient Market Perform, objectif abaissé à 55 USD.
• Micron ($MU) → Mizuho reste à Outperform, objectif haussé à 240 USD.
• Nextracker ($NXT) → Johnson Rice reste à Buy, objectif augmenté à 95 USD.
• Permian Resources ($PR) → Wells Fargo reste à Overweight, objectif réduit à 16 USD.
• Rocket Lab ($RKLB) → KeyBanc reste à Overweight, objectif haussé à 75 USD.
• SanDisk ($SNDK) → Mizuho reste à Outperform, objectif relevé à 180 USD.
• Tesla ($TSLA) → Barclays maintient Equalweight, objectif haussé à 350 USD.
• UnitedHealth ($UNH) → Jefferies maintient Buy, objectif haussé à 409 USD.
• Western Digital ($WDC) → Mizuho reste à Outperform, objectif haussé à 160 USD.

📉 À la baisse

• AST SpaceMobile ($ASTS) → Barclays dégrade à Underweight (contre Overweight), objectif fixé à 60 USD.
• Kilroy Realty ($KRC) → JP Morgan dégrade à Neutral (contre Overweight), objectif réduit à 44 USD.

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions